Компания Nomura Securities опубликовала отчет, в котором говорится, что при слабом рыночном спросе ожидается, что в ближайшем будущем индустрия памяти столкнется с более жесткой посадкой, но эластичность спроса и сокращение производства являются потенциальными положительными катализаторами.
Nomura Securities считает, что рынок технологического оборудования вступил в серьезную рецессию, и темпы ухудшения выше, чем общая макроэкономическая ситуация.
Изначально отрасль выиграла от необходимости работать из дома во время эпидемии, но с возобновлением экономической деятельности в различных страны, и начало СВО на Украине подтолкнула рынок к росту. Расширение рынка, финансовое бремя и отраслевая тенденция резко изменились.
Nomura Securities заявила, что по мере того, как последующие клиенты корректируют свои запасы, уровень запасов производителей памяти быстро растет, и власть ценообразования также быстро переходит к покупателям памяти, и ожидается, что цены на память будут падать дальше.
Ранее Nomura Securities ожидала, что цены DRAM/NAND снизятся на 10-12% в третьем квартале, но теперь ожидает квартального снижения на 15% и дальнейшего квартального снижения на 15% в четвертом квартале (ранее ожидалось квартальное снижение на 10-12%).
Из-за замедления спроса Nomura Securities ожидает, что прирост поставок DRAM будет увеличиваться на 5-10% ежегодно в 2022 году, что не так хорошо, как прогноз годового увеличения на 18% ранее в этом году и прогноз годового прироста на 12% месяц назад.
Nomura Securities ожидает, что товарно-материальные запасы производителей памяти достигнут 8-11 недель в первой половине 2023 года. Nomura Securities считает, что с точки зрения динамики спроса и предложения и цен эластичность спроса и сокращение производства являются потенциальными положительными катализаторами, и рекомендуется обратить внимание на две потенциальные точки перегиба на рынке памяти: первая — это восстановление спроса и второе – дальнейшее ухудшение рынка памяти и последующее сокращение производства.
Ранее инвестиционные институты, такие как Citi Securities и Morgan Stanley Securities, также предупреждали, что из-за слабого спроса цены на память будут снижаться более быстрыми темпами во второй половине года.
Аналитик Citi Securities Питер Ли ожидает, что такие компании, как Alphabet, Amazon и Microsoft, не будут размещать новые заказы на DRAM во второй половине года, поскольку такие компании, как Alphabet, Amazon и Microsoft, пока тратят свои запасы.
Ожидается, что средние цены реализации в четвертом квартале снизятся на 17% по сравнению с предыдущим кварталом. Изменение было связано с «краткосрочной постоянной макроэкономической неопределенностью».
Morgan Stanley Securities отметил, что из-за слабого спроса и высокого уровня запасов у производителей и клиентов цепочка поставок памяти столкнется с огромным давлением сокращения запасов, что приведет к дальнейшему снижению цен во второй половине года, и серьезность будет больше, чем ожидания рынка.
