Паевые инвестиционные фонды: преимущества и недостатки.

Инвестиционный фонд — это коммерческая организация, которая в своей собственности имеет доли пайщиков. Управляет этими долями управляющая компания либо доверенное лицо.

Цели и задачи  ПИФов

Целью фонда является сохранение и приумножение активов вкладчиков. Инвестируя свои средства в ПИФ, инвестор получает возможность эффективно зарабатывать с помощью различных финансовых инструментов.

Популярность паевых фондов возросла на фоне низкого уровня финансовой грамотности простого гражданина.

Даже человек с приличными накоплениями не всегда может понять, куда их выгоднее вложить.

Многие пользуются услугами банка и открывают депозитные счета, но такой вклад имеет весьма сомнительную доходность, особенно во время инфляции.

Участие в фонде может принести вкладчику хорошую прибыль, поскольку управлять его активами будет группа опытных инвесторов и финансистов. Они хорошо знают, какие инвестиционные направления могут дать максимальную прибыль в любой экономической ситуации.

Быть инвестором ПИФа выгодно также по той причине, что все вклады становятся одним активом.

Зарабатывать одним большим вкладом гораздо эффективнее, чем управлять одиночными инвестициями.

Правовой статус паевых фондов

Инвестиционный фонд не юридическое лицо, а управляющая компания юридическим субъектом быть обязана.

Что такое Паевой Инвестиционный Фонд и его структура? Ответы в этом видео:

Различие в статусах сделано для того, чтобы со стороны ПИФа и УК не было переплаты налогов.

Налогообложению подвергаются только те средства, которые получают вкладчики в качестве прибыли со своих активов. Управляющая компания платит сборы со своей выручки, поскольку является субъектом бизнеса.

Механизм действия фонда

Слаженная работа паевого фонда основана на эффективном взаимодействии всех участников организации.

Функционирование основано на соблюдении внутреннего устава. Правила предусматривают условия передачи пайщиками собственных денежных средств для дальнейшего оперирования ими УК.

Что такое закрытые ПИФы? Читайте по ссылке.

Данный субъект должен обладать государственной лицензией, которая дает ей право управлять активами, принадлежащими ПИФам. После это УК обязана заключить соглашения с аудитором, депозитарием, оценщиком и регистратором.

В государственной инстанции необходимо зарегистрировать Проспект эмиссии паев.

После улаживания всех формальностей можно начинать финансовую деятельность.

Порядок основной работы фонда состоит из следующих шагов:

  • инвестор подает заявку на покупку или продажу своих долей агенту фонда и непосредственно УК. Покупая долю, нужно перевести средства на отдельный банковский счет компании;
Определение и особенности ПИФов. Фото: images.myshared.ru
  • УК передает заявку и все соответствующие документы регистратору. Он обязан начислить паи вкладчику, внося все данные в реестр владельцев ИФ;
  • инвестор получает от регистратора уведомление об успешной покупке или продаже пая;
  • управляющая компания уведомляет брокера о видах ценных бумаг, которые нужно купить на бирже и перечисляет средства для их приобретения;
  • ценные бумаги, купленные брокером, переводятся на счет фонда, который расположен в специальном депозитарии, для их дальнейшего хранения;
  • депозитарий зачисляет переведенные ценные бумаги на счет организации (ПИФа).
При совместной работе регистратора, депозитария и управляющей компании ведется взаимная проверка отдельных функций каждого из участников этого звена.

К примеру, они могут вести учет и перерасчет стоимости долей. Благодаря такому контролю фонды обеспечивают высокий уровень сохранности инвестиций.

Общий контроль деятельности организации и всех его участников осуществляют аудиторы.

Прибыльность вложений

Деятельность ПИФа не предусматривает гарантированной прибыли своим инвесторам.

Компания-управленец должна выкупать паи по первому требованию вкладчика, однако прибыльность подобных организаций на законодательном уровне никак не регулируется.

Как правильно инвестировать в недвижимость? Читайте тут.

То есть, вкладчики ПИФов, которые доверили в управление свои финансовые средства, ознакомлены с тем фактом, что рыночные риски для них все же существуют.

Схема работы фонда.

Определение понятия «пай»

Паем называют именную ценную бумагу, которая дает право своему собственнику претендовать на часть имущества в паевом фонде.

Все сведения от собственника пая записываются в отдельную программу в виде электронного документа.

Бумажного носителя у пая нет. Покупая доли, инвестор получает выписку из фондового реестра, в которой записано количество принадлежащих пайщику долей.

В первую очередь, пай — это право на возвращение инвестированных средств и прибыли, если таковая есть.

Наличие прибыли напрямую зависит от стоимости пая, которая в свою очередь зависит от цены финансовых инструментов. В случае удачного вложения цена пая вырастит, и инвестор получит прибыль. Если же стоимость пая упадет, инвестора ожидают убытки.

Цена пая выражается в стоимости чистых активов ПИФа.

То есть, чтобы оценить одну долю, нужно весь капитал фонда поделить на количество долей. На стоимость пая влияют результаты вложения. Количество долей ПИФа государство не ограничивает.

Основные функции фондов

Все функции можно разделить на две категории: экономические и социальные.

К социальным относятся:

  • предоставление инвесторам дополнительного источника доходов без специальных навыков и знаний;
  • обучать вкладчиков всем тонкостям финансового рынка;
  • создавать рабочие места для финансистов, экономистов, юристов, программистов и прочих специалистов смежных профилей.

Экономическими функциями являются:

  • рост капитализации финансового рынка, бизнеса и экономики страны;
  • помощь опытным финансистам в создании собственных управляющих компаний и стимулирование вкладчиков зарабатывать деньги на полученных знаниях в сфере инвестиций;
  • наполнять бюджет страны дополнительными налоговыми отчислениями.

Полная и исчерпывающая информация о ПИФах в этом видео:

Преимущества участия в ПИФах

  • Профессиональное управление — капиталом фонда управляют опытные профессионалы с профильным образованием.
    Это положительно влияет на доходность и уровень риска ПИФа;
  • Низкая оплата за управление — компании-управленцы устанавливают льготные тарифы по вознаграждению за свою работу.
    А поскольку за раз фонд может купить или продать сотни тысяч акций, то ежегодные издержки 2-3%, которые возлагаются на пайщиков, могут оказаться в десятки раз выгоднее, чем при самостоятельной торговле;

Выгодно ли на сегодняшний день инвестировать в МФО? Ответы здесь.

  • Возможность диверсифицировать вложения — снижает уровень риска инвестиций и увеличивает прибыль;
  • Низкая первоначальная стоимость участия в фонде — многие управляющие компании устанавливают минимальный порог входа в ПИФ, что дает возможность более широкому кругу людей максимально правильно распорядиться своими сбережениями;
  • Контроль на государственном уровне — работу фонда постоянно контролирует государство, а именно Финансовой Службой по финансовым рынкам.
    Этой структуре ПИФы обязаны уведомлять о прибыли, убытках, операционных расходах и прочих финансовых показателях.

Недостатки фондов

  • Отсутствие гарантии прибыльности инвестиций на будущее — даже при стабильной успешной работе организации на протяжении последних нескольких лет, на следующий год она может принести убытки или минимальную прибыль;
  • Строгая регламентация государством — управляющие компании не могут проводить операции, которые не прописаны в уставе фонда;
  • Дополнительные расходы, возлагающиеся на инвестора — пайщик оплачивает проценты за покупку и продажу паев.
    Также необходимо уплачивать управляющей компании комиссионное вознаграждение за управление средствами независимо от полученного компанией результата. То есть даже за убыток нужно будет платить;
  • Налогообложение — каждый инвестор обязан уплатить 13% налога за полученный доход.
    Исчисление происходит только при продаже пая.

Заключение

Тщательно изучив специфику работы паевых фондов, их полюсы и минусы, можно утверждать о том, что подобные инвестиции подходят практически всем частным пайщикам.

Особенно они привлекательны для тех, кто ничего не знает о работе финансовых рынков, однако очень хочет, чтобы его накопления приносили доход под надежным присмотром профессиональных финансистов.

Бесплатная консультация

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть! Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже:

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here

11 − 7 =